직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오.
직원 스톡 옵션 계획은 적절히 관리된다면 수익성있는 투자 수단이 될 수 있습니다. 이러한 이유로이 계획은 오랫동안 최고 경영진을 유치하기위한 성공적인 도구로 사용되었습니다. 최근 몇 년 동안, 그들은 비상임 직원을 유혹하는 인기있는 수단이되었습니다.
불행히도, 일부는 여전히 직원의 주식이 생성 한 돈을 최대한 활용하지 못합니다. 스톡 옵션, 세금 및 개인 소득에 미치는 영향의 성격을 이해하는 것은 그러한 수익성있는 특혜를 극대화하는 데 중요합니다.
종업원 스톡 옵션이란 무엇입니까?
종업원 스톡 옵션은 일정 기간 동안 고정 가격으로 일정량의 회사 주식을 구매하기 위해 종업원에게 고용주가 발행 한 계약입니다. 스톡 옵션 (비 자격 스톡 옵션 (NSO) 및 인센티브 스톡 옵션 (ISO))의 두 가지 광범위한 분류가 있습니다.
비 자격 부여 스톡 옵션은 인센티브 스톡 옵션과 두 가지면에서 다릅니다. 첫째, 비정부기구 (NSO)는 비상임 직원과 사외 이사 또는 컨설턴트에게 제공된다. 반대로 ISO는 회사의 직원 (특히 임원)을 위해 엄격하게 예약되어 있습니다. 둘째, 비 정규화 된 옵션은 특별한 연방세 세법을받지 않지만, 인센티브 스톡 옵션은 내부 수익 코드 (이 유리한 세제가 아래에 설명되어 있음)에 기술 된 특정 법규를 준수하기 때문에 유리한 세법이 적용됩니다.
NSO와 ISO 계획은 공통적 인 특성을 공유한다 : 그들은 복잡하게 느낄 수있다. 이 계획의 거래는 고용주 계약 및 내국세 법 (Internal Revenue Code)에 명시된 특정 조건을 따라야합니다.
부여 날짜, 만료, 권리 및 운동.
시작하기 위해 직원은 일반적으로 계약 개시일에 부여 된 옵션에 대한 완전한 소유권을 부여받지 않으며 부여 일로 알고 있습니다. 그들은 옵션을 행사할 때 가득 일정으로 알려진 특정 일정을 준수해야합니다. 가득 표는 옵션이 부여 된 날부터 시작하여 직원이 특정 수의 주식을 행사할 수있는 날짜를 나열합니다.
예를 들어, 고용주는 부여 일에 1,000 주를 부여 할 수 있지만, 그 날로부터 1 년 후에는 200 주식이 확정됩니다. 즉, 직원에게 처음에 부여 된 1,000 주 중 200 주를 행사할 권리가 부여됩니다. 1 년 후 200 개의 다른 주식이 기각됩니다. 가득 일정과 만료일이 뒤 따른다. 이 날짜에 사용자는 계약 조건에 따라 직원이 회사 주식을 구매할 수있는 권리를 더 이상 보유하지 않습니다.
종업원 주식 매입 선택권은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 부여됩니다. 직원이 옵션을 행사하기 위해 지불해야하는 주당 가격입니다. 행사 가격은 거래 이득이라고도하는 이득과 계약에서 지불 할 세금을 결정하는 데 사용되므로 중요합니다. 바겐 세일 요소는 옵션 행사 일에 회사 주식의 시장 가격에서 행사 가격을 뺀 값으로 계산됩니다.
직원 주식 옵션에 세금을 부과합니다.
내부 수익 코드에는 소유자가 자신의 계약서에 상당한 세금을 내지 않기 위해 반드시 준수해야하는 일련의 규칙이 있습니다. 스톡 옵션 계약의 과세는 소유 된 옵션의 유형에 따라 다릅니다.
비 자격 스톡 옵션 (NSO) :
교부금은 과세 대상이 아닙니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 비 자격 스톡 옵션의 거래 요소는 "보상"으로 간주되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 예를 들어, 종업원이 주식 A의 100 주를 25 달러의 행사 가격으로 부여받는 경우, 행사 당시의 주식의 시장 가치는 50 달러입니다. 계약의 교섭 요소는 ($ 50 ~ $ 25) x 100 = $ 2,500입니다. 우리는이 주식들이 100 %의 기득권을 가지고 있다고 가정하고 있습니다. 보안 판매는 또 다른 과세 대상을 유발합니다. 종업원이 주식을 즉시 매각하기로 결정한 경우 (또는 행사 후 1 년 이내에) 단기 매매 차익 (또는 손실)으로보고되며 경상 소득세로 과세 대상이됩니다. 직원이 행사 후 1 년 동안 주식을 매각하기로 결정하면, 매각은 장기 자본 이득 (또는 손실)으로보고되고 세금이 감소합니다.
인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 특별 세법을받습니다.
교부금은 과세 대상 거래가 아닙니다. 운동시 과세 대상 사건은보고되지 않습니다. 그러나 인센티브 스톡 옵션의 할인 요소가 대체 최소 세금 (AMT)을 유발할 수 있습니다. 첫 번째 과세 대상 이벤트는 판매시 발생합니다. 주식이 행사 직후에 판매되는 경우, 거래 요소는 경상 이익으로 취급됩니다. 다음 규칙이 적용되는 경우 장기 이득금으로 취급됩니다. 주식은 행사 후 12 개월 동안 보유해야하며 부여일 이후 2 년까지는 판매해서는 안됩니다. 예를 들어, 주식 A가 2007 년 1 월 1 일에 부여되었다고 가정합니다 (100 % 기각 됨). 경영진은 2008 년 6 월 1 일에 옵션을 행사합니다. 계약에 대한 이득을 장기 자본 이득으로보고하고자하는 경우 2009 년 6 월 1 일 이전에 해당 주식을 매각 할 수 없습니다.
기타 고려 사항.
스톡 옵션 전략의시기가 중요하더라도 다른 고려 사항이 있습니다. 스톡 옵션 계획의 또 다른 주요 측면은 이러한 자산이 전체 자산 배분에 미치는 영향입니다. 모든 투자 계획이 성공하려면 자산을 적절하게 다각화해야합니다.
직원은 회사의 주식에 집중된 자세를 경계해야합니다. 대부분의 재무 고문은 회사 주식이 전체 투자 계획의 20 % (최대)를 대표해야한다고 제안합니다. 자신의 회사에서 포트폴리오의 더 많은 부분을 투자하는 것이 편안 할 수도 있지만, 분산시키는 것이 더 안전합니다. 재무 및 / 또는 세무 전문가에게 문의하여 포트폴리오의 최상의 실행 계획을 결정하십시오.
결론.
개념적으로, 옵션은 매력적인 지불 방법입니다. 직원들이 이익을 공유하도록 제안하는 것보다 회사 성장에 참여하도록 권장하는 더 좋은 방법은 무엇입니까? 그러나 실제로 이러한 도구의 상환 및 과세는 매우 복잡 할 수 있습니다. 대부분의 직원은 옵션을 소유하고 행사하는 세금 효과를 이해하지 못합니다.
결과적으로, 그들은 Uncle Sam에 의해 과중한 처벌을받을 수 있으며, 종종 이러한 계약에 의해 생성 된 돈의 일부를 놓칠 수 있습니다. 운동 직후에 직원 주식을 매각하면 더 높은 단기 양도 소득세가 부과됩니다. 판매가 장기간의 양도 소득세가 적을 때까지 기다리면 수백 또는 수천을 절약 할 수 있습니다.
장기 대 단기 주식.
빅토리아 더프.
보통주는 회사의 분주 한 소유권을 나타냅니다. 주식 보유자는 주식 매각을 선택할 때까지 또는 회사가 사업을 중단하거나 다른 회사와 합병 될 때까지 주식을 소유 할 수 있습니다. 주식 소유에는 장기 투자와 단기 매매라는 두 가지 스타일이 있습니다.
장기 투자.
"Buy and hold"는 장기 투자를 지칭하는 용어입니다. 조세 목적 상 국세청이 정의한 장기 보유는 1 년 이상 주식을 소유하고 있습니다. 이론적으로 주식을 보유하는 시간이 길수록 변동성이 큰 기간을 타고 탈피하여 결국 기본 회사가 성장함에 따라 수익을 향유하게됩니다. 이는 좋은 회사가 계속해서 비즈니스와 매출을 성장시키고 주주들이 주가 상승을 통해 성장에 참여할 것이라는 가정에 근거합니다. 장기 보유는 장기간 배당 소득을 계속 제공 할 배당금 주식에도 적용됩니다.
단기 트레이딩.
단기 트레이딩은 일 거래에만 국한되지 않습니다. 국세청은 단기 보유 자산을 구매 후 1 년 이내에 판매되는 단기 보유 자산으로 정의합니다. 단기간의 주식 보유는 주로 단기간의 시장 변동성을 이용하기 위해 주식 거래와 관련이 있습니다.
단기 및 장기 보유 기간에 대한 세법이 다릅니다. 단기 자본 이득은 장기 자본 이득보다 높은 이자율로 과세됩니다. 역사적으로 두 보유 기간에 적용된 실제 세율은 변동되었습니다. 이 세법은 단기 거래를 막고 장기 투자를 장려하기 위해 고안되었습니다.
고려 사항.
단기적 거래는 유혹적일지도 모르지만, 빠른 이익의 가능성을 제시하기 때문에 시장에 시간을 할애하는 데는 상당한 기술이 필요합니다. 또한 단기간 내에 수많은 거래에 대한 거래 수수료를 지불하는 데 많은 비용이 들기 때문에 이익이 줄어들게됩니다.
참조.
저자에 관하여.
빅토리아 더프 (Victor Duff)는 창업 주체를 전문으로하고 있으며 창업 촉진 기자, 벤처 촉매 및 투자자 관계 관리자로서의 경험을 바탕으로합니다. 1995 년 이래로 그녀는 e-zines에 대한 기사를 많이 썼으며 & # 34; Digital Coast Reporter & # 34;의 정기 칼럼니스트였습니다. & # 34; Developments Magazine. & # 34; 그녀는 버클리 대학교 (University of California)에서 공공 행정학 학사 학위를 취득했습니다.
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Geoffrey P. Martin, Robert M. Wiseman, Luis R. Gomez-Mejia.
연구 결과 : 연구 - 동료 심사> 자료.
연구 요약 : CEO의 스톡 옵션과 관련된 의사 결정 방법이 회사의 단기적 또는 장기적 전략 (시간적 방향)에 대한 CEO의 선호도를 형성하는 데 어떻게 작용 하는지를 설명하기 위해 행동 대리 이론을 사용합니다. 우리의 연구 결과에 따르면 CEO의 현재 옵션 부는 장기적인 방향을 장려하는 데있어 여유 자원의 영향을 대신하고 미래의 옵션 부는 시간적 방향에 대한 여유의 긍정적 효과를 향상시킵니다. 우리의 이론은 CEO의 주식 기준 보수와 시간적 방향성 간의 관계에 대한 이전의 분석에서 비 발견에 대한 설명을 제공하고 스톡 옵션으로 창출 된 CEO 인센티브 (1)가 시간적 방향에 가용 한 여유의 효과를 높이고 (2) 현재와 미래의 옵션 부의 가치에 따라 파괴적인 단기주의를 장려하고 인센티브를 줄 수있다. 관리 개요 : 우리는 보상 설계가 단기 또는 장기 전략 프로젝트에 대한 CEO의 선호에 어떻게 영향을 미치는지 탐색합니다. CEO가 옵션 부를 축적하면 장기적으로 투자 할 가능성이 커집니다. 그러나 성공적인 리스크가 발생할 경우 상당한 부를 창출 할 수있는 잠재력을 지닌 최근 부여 된 옵션이 많을 때 CEO는 개인 자산을 더 빨리 획득하기 위해 단기간을 선호하는 경향이 큽니다. 기업이 보유한 유동 자산이 많을수록 앞서 말한 효과는 약하다. 이사회에 대한 함의는 옵션 보상의 잠재적 인 부정적인 결과를 강조하면서 CEO가 새로운 옵션을 부여 받으면 CEO의 단기주의를 예상해야한다는 것입니다.
키워드.
사용 가능한 여유없는 CEO 결정 중역 보상 상실감 임시 방향.
ASJC Scopus 주제 분야.
비즈니스 및 국제 경영 전략 및 관리.
연구 결과 : 연구 - 동료 심사> 자료.
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AU - Martin, Geoffrey P.
AU - Wiseman, Robert M.
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AB - 연구 요약 : CEO의 스톡 옵션과 관련된 의사 결정 방법이 단시간과 상호 작용하여 단기 또는 장기 전략 (시간적 방향)에 대한 CEO의 선호를 형성하는 방법을 설명하기 위해 행동 대리 이론을 사용합니다. 우리의 연구 결과에 따르면 CEO의 현재 옵션 부는 장기적인 방향을 장려하는 데있어 여유 자원의 영향을 대신하고 미래의 옵션 부는 시간적 방향에 대한 여유의 긍정적 효과를 향상시킵니다. 우리의 이론은 CEO의 주식 기준 보수와 시간적 방향성 간의 관계에 대한 이전의 분석에서 비 발견에 대한 설명을 제공하고 스톡 옵션으로 창출 된 CEO 인센티브 (1)가 시간적 방향에 가용 한 여유의 효과를 높이고 (2) 현재와 미래의 옵션 부의 가치에 따라 파괴적인 단기주의를 장려하고 인센티브를 줄 수있다. 관리 개요 : 우리는 보상 설계가 단기 또는 장기 전략 프로젝트에 대한 CEO의 선호에 어떻게 영향을 미치는지 탐색합니다. CEO가 옵션 부를 축적하면 장기적으로 투자 할 가능성이 커집니다. 그러나 성공적인 리스크가 발생할 경우 상당한 부를 창출 할 수있는 잠재력을 지닌 최근 부여 된 옵션이 많을 때 CEO는 개인 자산을 더 빨리 획득하기 위해 단기간을 선호하는 경향이 큽니다. 기업이 보유한 유동 자산이 많을수록 앞서 말한 효과는 약하다. 이사회에 대한 함의는 옵션 보상의 잠재적 인 부정적인 결과를 강조하면서 CEO가 새로운 옵션을 부여 받으면 CEO의 단기주의를 예상해야한다는 것입니다.
KW - 가용 한.
KW - CEO의 의사 결정.
KW - 이그제큐티브 보상.
KW - 손실 혐오.
KW - 시간축 방향.
JO - 전략 경영 저널.
T2 - 전략적 관리 저널.
JF - 전략적 관리 저널.
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