쓰기 옵션 거래

옵션 쓰기 / 쓰기 옵션.

옵션 작성은 무엇을 의미합니까? 어떻게 옵션을 쓰는가? 옵션 작성의 장단점은 무엇입니까?

옵션 작성 - 정의.

옵션 글쓰기는 공공 거래소에서 새로운 옵션 계약을 만들고 판매하는 행위입니다.

옵션 쓰기 - 소개.

옵션을 쓰고 "뱅커"가되는 방법은 무엇입니까?

옵션을 단락 주식과 다른 점은 무엇입니까?

글쓰기 옵션이 단순히 "단락"옵션 일 경우, 왜 주식 거래처럼 단순히 "단락"하지 않고 옵션 쓰기라고 부릅니까? 옵션 작성의 효과가 주식과 같은 보안을 단락하는 것과 같지만 실제로 내부 프로세스와 논리는 사용되는 다른 용어를 정당화하는 꽤 다릅니다.

옵션을 쓰는 것은 무엇을 의미합니까?

옵션을 작성할 때 새 옵션 계약을 작성한 다음 옵션 계약을 구매하려는 옵션 거래자에게 공개적으로 판매합니다. 따라서 옵션 거래에서 "은행가"를 플레이하고 옵션 계약의 구매자가 옵션을 행사하기로 결정한 경우 옵션 계약의 이행을 담당하게됩니다.

옵션을 쓰는 방법은 무엇입니까?

옵션 거래 계정을 가진 사람은 마진 요구 사항을 충당하기에 충분한 현금이있는 한 미국 시장에 옵션을 쓸 수 있습니다. 여백은 옵션을 쓰거나 신용 스프레드를 수행하기 전에 계정에 있어야하는 현금입니다. 비즈니스를위한 옵션 판매를 시작할 자본이있는 것. 그러나 운동시 배달에 사용할 수있는 귀하의 계정에 기초 자산이 있거나 충분한 자산을 줄 수있는 비슷한 긴 옵션이있는 경우 옵션을 작성할 때 마진은 필요하지 않습니다 차변 스프레드를 사용하는 경우와 마찬가지로 납품을 처리 할 수 ​​있습니다.

옵션 쓰기 예제.

XYZ 회사 주식은 현재 50 달러에 거래되고 있습니다. $ 50 파업 가격 콜 옵션은 $ 2.00에서 거래되고 있습니다.

옵션 쓰기 예제.

XYZ 회사 주식은 현재 50 달러에 거래되고 있습니다. $ 50 파업 가격 콜 옵션은 $ 2.00에서 거래되고 있습니다.

왜 쓰기 옵션입니까?

옵션을 작성할 때 옵션 계약을 구매 한 사람은 귀하가 수행하는 위험에 대해 금액을 지불합니다. 이를 옵션 프리미엄이라고합니다. 옵션 계약 만료시 옵션이 행사되지 않으면 그 프리미엄을 이익으로 유지하게됩니다.

옵션 쓰기 예제.

위의 예에 따르면, XYZ 주식이 50 달러의 파업 가격 또는 그 이하로 종가를 내면 옵션 프리미엄 200 달러를 유지하게됩니다.

예, 이것은 주식 자체를 단락시키지 않고 콜 옵션을 쓰는 것에 의해, 주식이 하락할 때뿐만 아니라 주식이 전혀 움직이지 않을 때도 이익을 얻는다는 것을 의미합니다! 마권업자처럼 들리는가? 그런 이유로 선택권 쓰기는 방향을 내기를 원하는 상인에게 북 메이커를하고있다.

옵션 쓰기 예제.

이러한 통화 옵션을 작성한 후 10 일이 지나면 XYZ 주식은 정체 상태를 유지하고 50 달러 파업 가격 콜 옵션은 현재 1.10 달러를 요구하고 있습니다. 이제 $ 1.10에서 작성한 통화 옵션을 구매하여 $ 0.90의 수익을 올릴 수 있습니다 ($ 2.00에 판매 한 이후).

옵션 작가 (왼쪽) 옵션 판매.

옵션 작성의 단점.

옵션 작성의 명확한 단점은 귀하가 작성한 옵션 조항의 이행에 대한 책임이 있다는 사실입니다. 콜 옵션을 작성한 경우 주식의 현행 시장 가격이 무엇이든 관계없이 파업 가격으로 주식을 매도해야합니다.

옵션 쓰기 예제.

위의 예제에 따르면 $ 50 파업 가격 콜 옵션이 만료되면 XYZ 주식이 $ 80로 상승한다고 가정합니다. 당신이 쓴 통화 옵션이 할당되면 시장 가격 $ 80로 주식을 구입하여 콜 옵션 보유자에게 50 $의 파업 가격으로 팔아서 주당 30 달러의 손실을 가져와야합니다.

당신이 지금 쯤 눈치 챘을 지 모르겠지만, 옵션을 쓰기로하면 무제한적인 손실 책임이 있으며, 기본 주식이 당신의 이익에 반하는 한 더 깊은 손실을 입힐 수 있습니다. 옵션 쓰기가 3 가지 가능한 방향 중 2 가지로부터 이익을 얻을 수있는 능력을 가지고 있더라도, 불리한 방향은 당신에게 무제한적인 책임을 부여합니다.

통화 옵션 거래 예.

돈 거래 전화 옵션을 만드는 방법.

통화 옵션 거래의 예 :

트레이딩 콜 옵션은 트레이딩 주식보다 훨씬 수익이 높으며, 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 간단한 콜 옵션 거래 예제를 살펴 보겠습니다.

통화 옵션 거래 예 :

YHOO가 40 달러라고 가정하고 앞으로 몇 주 안에 그 가격이 $ 50까지 올 것이라고 생각합니다. 이 기대에서 이익을 얻을 수있는 한 가지 방법은 YHOO 주식 100 주를 40 달러에 구매하고 50 달러가 될 때 몇 주 내에 판매하는 것입니다. 이것은 오늘 4,000 달러의 비용이들 것입니다. 그리고 몇 주가 지나면 주식 100 주를 팔 때 1,000 달러의 이익과 25 %의 수익으로 5,000 달러를 받게됩니다.

25 %의 수익은 모든 주식 거래에 대한 환상적인 수익이지만 YHOO의 트레이딩 콜 옵션이 비슷한 투자에 대해 400 %의 수익을 올릴 수있는 방법을 읽고 계속 읽어보십시오!

$ 4000에서 $ 20,000로 전환하는 방법 :

콜 옵션 거래를 사용하면 주가가 단기간에 많이 움직일 것이라는 것을 확실히 알고있을 때 특별한 수익률을 얻을 수 있습니다. (예를 들어 $ 100K 옵션 챌린지 참조)

Yahoo! 주식 100 주에 대해 하나의 콜 옵션 계약을 거래하는 것으로 시작하겠습니다. (YHOO)에게 2 개월 만에 만료되는 40 달러의 가격을 제시했다.

이해하기 쉽도록이 통화 옵션이 주당 2.00 달러로 책정되었다고 가정 해 봅시다. 각 옵션 계약이 100 주를 포함하기 때문에 계약 당 $ 200의 비용이 부과됩니다. 따라서 옵션 가격이 2.00 달러라면 계약 당 200 달러를 생각해야합니다. YHOO에서 하나의 통화 옵션을 매매하거나 매수하는 것은 YHOO 100 주를 만기일에 지금부터 제 3 금요일까지 언제든지 주당 40 달러로 구매할 권리를 귀하에게 부여하지만 의무는 아닙니다.

YHOO가 50 달러가되면 YHOO를 40 달러의 가격으로 구매할 수있는 통화 옵션이 계약 당 최소 10 달러 또는 1,000 달러로 책정됩니다. 왜 10 달러를 물으십니까? 전 세계의 다른 모든 사람들이 $ 50의 시장 가격을 지불해야 할 때 $ 40의 주식을 살 권리가 있으므로, 권리는 $ 10의 가치가 있어야합니다! 이 옵션은 "in-the-money"$ 10이거나 "본질적인 가치"가 $ 10입니다.

Call Option Payoff 다이어그램.

그래서 YHOO $ 40 콜을 거래 할 때 우리는 계약을 위해 200 달러를 지불하고 200 달러의 투자로 800 달러의 이익을 얻으려고 1,000 달러에 팔았습니다. 이것은 400 %의 수익입니다.

예를 들어, YHOO 100 주를 사는 데 4,000 달러를 지출했기 때문에 YHOO 주식 100 주를 구입하는 대신 YHOO 통화 옵션을 여러 개 구입하는 데 4,000 달러를 지출하면 어떻게 되었을까요? 우리는 20 계약 ($ 4,000 / $ 200 = 20 콜 옵션 계약)을 샀을 수 있었고, $ 16,000의 이익을 위해 $ 20,000에 팔았을 것입니다.

통화 옵션 거래 팁 : 미국에서는 대부분의 주식 및 인덱스 옵션 계약이 매월 셋째 주 금요일에 만료되지만 거래소가 가장 인기있는 주식 및 지수에 대해 매주 만료되는 옵션을 허용하면서 변경되기 시작했습니다.

통화 옵션 거래 정보 : 미국에서는 대부분의 통화 옵션을 미국식 옵션이라고도합니다. 이는 만료일 이전의 어느 시점에서나 운동을 할 수 있음을 의미합니다. 반대로 유럽 스타일의 통화 옵션을 사용하면 만료일에 통화 옵션을 사용할 수 있습니다!

Call and Put Option 트레이딩 팁 : 마지막으로 아래 그래프에서 통화 옵션이 풋 옵션보다 큰 이점은 수익 잠재력이 무제한이라는 점입니다. 주식이 주당 $ 1,000까지 올라간다면이 YHOO $ 40 통화 옵션은 $ 960에 들어갑니다! 이것은 주식 가격이 $ 0까지 내려갈 수있는 대부분의 풋 옵션과 대조됩니다. 따라서 풋 옵션이 돈에서 가질 수있는 것 중 가장 많은 것은 파업 가격의 가치입니다.

YHOO가 50 달러에 오르지 않고 45 달러로만가는 경우 통화 옵션은 어떻게됩니까?

YHOO의 가격이 만기일까지 $ 40 이상으로 상승하면 통화 옵션은 여전히 ​​$ 5이며, 옵션을 행사하고 YHOO 100 주를 40 달러에 구입하여 즉시 판매 할 수 있습니다 주당 3 달러의 이익을 얻으려면 시장 가격 45 달러. 물론, 즉시 판매 할 필요는 없습니다. YHOO의 주식을 소유하고 싶다면 판매 할 필요가 없습니다. 모든 옵션 계약은 100 개의 주식을 커버하기 때문에 하나의 콜 옵션 계약에 대한 실제 이익은 실제로 $ 300 ($ 5 x 100 주 - $ 200 비용)입니다. 아직도 너무 초라하지 않아?

YHOO가 50 달러까지 오르지 않고 40 달러 정도면 통화 옵션은 어떻게됩니까?

이제 YHOO가 기본적으로 동일하게 유지되고 다음 몇 주 동안 약 40 달러를 돌면 옵션은 "at-the-money"가되고 결국 쓸모 없게됩니다. YHOO가 40 달러를 유지한다면 40 달러 콜 옵션은 무의미합니다. 공개 시장에서 YHOO 주식을 40 달러로 살 수 있다면 아무도 옵션을 지불하지 않을 것이기 때문입니다.

이 경우 한 가지 옵션에 대해 지불 한 $ 200 만 잃어 버렸을 것입니다.

YHOO가 $ 50까지 오르지 않고 $ 35로 떨어지면 통화 옵션은 어떻게됩니까?

반면 YHOO의 시장 가격이 35 달러라면 통화 옵션을 행사하고 주당 40 달러의 주당 100 달러짜리 지분을 구입하여 주당 5 달러의 손실을 즉각 내지 못할 이유가 없습니다. 이 가격으로이 주식을 매입 할 의무가 없기 때문에 통화 옵션이 유용합니다. 아무 것도하지 않고 옵션을 쓸모 없게 만듭니 다. 이런 일이 발생하면 귀하의 옵션은 "out-of-the-money"로 간주되며 귀하는 귀하의 통화 옵션으로 지불 한 200 달러를 잃게됩니다.

중요 팁 - 주식 가격이 얼마나 떨어져 있더라도 초기 투자 비용보다 더 많은 것을 잃을 수 없음을 유의하십시오. 그래서 종가가 파업 가격 또는 그 이하인 경우 위의 콜 옵션 지불 다이어그램의 라인이 평평한 이유입니다.

또한 앞으로 1 년 이상 만료되도록 설정된 콜 옵션을 LEAP라고하며, 가장 선호하는 주식에 투자하는 데 비용 효율적인 방법이 될 수 있습니다.

이 YHOO 10 월 40 전화 옵션을 사기 위해서는 전화 옵션을 판매 할 사람이 있어야한다는 것을 항상 기억하십시오. 사람들은 시장 가격이 올라갈 것이라고 믿는 주식과 콜 옵션을 사들이고, 판매자는 가격이 하락할 것이라고 (강하게) 믿는다. 당신 중 하나가 옳고 다른 하나는 틀릴 것입니다. 구매자 또는 통화 옵션 판매자 일 수 있습니다. 판매자는 구매자가 지불 한 초기 옵션 비용 (이 예에서는 주당 2 달러 또는 계약 당 200 달러)의 형태로 "프리미엄"을 받았다. 주식 가격은 파업 가격보다 높습니다. 이 주제로 조금 돌아갑니다.

두 번째로 기억해야 할 것은 "콜 옵션"을 통해 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 살 권리가 있다는 것입니다. "풋 옵션"은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 판매 할 권리를 부여합니다. "통화 옵션"을 사용하면 다른 사람에게 주식을 부칠 수 있다고 생각하면 차이를 쉽게 기억할 수 있으며, "풋 ​​옵션"을 사용하면 주식을 (누군가에게) 팔 수 있습니다.

첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.

옵션 리소스 및 링크.

옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.

작문 옵션 (일명 스톡 옵션 판매) : 투자자를위한 소득 증대 기회.

Writing Options & # xa0;은 투자 전략과 관련하여 대부분의 투자자가 생각하는 것이 아닙니다. 그들의 마음에 마지막으로 오는 것은 스톡 옵션 때문일 것입니다.

대부분은 그들을 너무 위험하다고 생각합니다.

이는 평균 투자자의 일반적인 위험 허용 오차가 활성 옵션 트레이더와 동일한 우편 번호 근처에 있지 않기 때문입니다.

또한 스톡 옵션과 관련된 위험에 관한 정보가 부족하지 않으므로 평균 투자자는 옵션 거래를 매우 부끄럽게 생각할 가능성이 큽니다.

"글쓰기 옵션"이란 말을들을 때 스톡 옵션을 사는 대신 스톡 옵션을 판매하는 것을 말합니다.

그래서 판매는 옵션 거래의 세계에서 "쓰기"라고합니다.

나도 알아, 판매하는 것만 큼 간단 할 것이지만, 언제나 그렇듯이 금융 커뮤니티는 사물을 복잡하게해야합니다.

두 가지 양식 작성 옵션.

쓰기 옵션에는 두 가지 스타일 또는 방법이 있습니다.

적용 대상 : 옵션 판매자는 옵션이 파생 된 기본 재고를 소유합니다. 자신이 권리를 행사하기로 결정한 옵션을 판매 한 사람이 귀하의 계정에 이미 가지고있는 주식을 그들에게 전달하면됩니다.

이익을위한 주식 옵션 판매.

공개 시장에서 구매 한 모든 콜 또는 풋 옵션 계약에 대해 동일한 계약을 판매합니다. 다른 말로하면 누군가 먼저 구매자에게 계약서를 작성하거나 판매해야했습니다.

주식 옵션을 보유하고있는 주식을 소유하고 있다면, 실제로 재래식, 위험 투자에 반대하는 투자자 임에도 불구하고 누군가가 당신이 될 수 있습니다.

자신이 소유 한 주식에 대한 판매 옵션을 통화 옵션에 포함합니다.

해당 통화는 특정 주식의 지분을 소유 한 투자자가 판매하며, 서면 옵션이 포트폴리오에 추가하는 "프리미엄"을 수집하는 데 관심이 있습니다.

예를 들면 : 주당 50 달러 상당의 ABC 회사 300 주를 소유 한 구매 및 보유 투자자는 옵션을 써서 그 주식에 좋은 "배당금"을 징수하기로 결정할 수 있습니다.

그래서 누군가에게 스톡 옵션을 팔고 있다면, 주식을 구입할 권리가 있습니다. 이 "권리"를 판매하는 대가로 구매자는 돈을 지불 할 것입니다.

이 돈은 미래에 어떤 일이 일어나더라도 지켜야 할 것입니다. 옵션이 행사되지 않으면 옵션 판매에 대해 지불 한 돈을 계속 보유하게됩니다.

옵션을 쓰는 것을 고려하기 위해 실제로 주식을 소유 할 필요는 없지만 이미 소유하고있는 주식에 대해 옵션을 쓰는 것과 비교할 때 많은 위험이 따릅니다.

옵션 계약이 최종적으로 행사되면 옵션 계약 소유자 또는 구매자에게 주식을 판매하기 위해 시장 가격으로 주식을 구매해야하기 때문에 기본 주식을 소유하지 않고 스톡 옵션을 판매하는 것을 "알몸"이라고합니다.

그리고 그 주식의 가격이 시장의 추세에 대한 당신의 예측에 반하는 경우, 당신은 상당한 손실을 삼킬 것입니다.

적나라한 옵션 판매에 종사하는 투자자는 옵션 greeks에 대해 잘 알고 있어야합니다. 가장 좋은 옵션 판매자는 일반적으로 옵션 greeks를 가장 효과적으로 활용하는 방법을 철저히 이해하고있는 판매자입니다.

추가 이익을위한 스톡 옵션 판매를 고려하십시오.

보수적 인 구매 및 보유 투자자에게는 자신이 소유 한 주식에 대한 옵션을 작성하는 것이 주식을 직접 판매하지 않고도 이익을 실현할 수있는 좋은 기회를 제공합니다.

공격적인 투자자의 경우 위험을 적절히 관리하면 글쓰기 옵션이 매우 유리한 기회가 될 수 있습니다.

당신이 정기적 인 투기꾼이든 또는 자신의 은퇴 포트폴리오의 소규모 경영자이든, 스톡 옵션 판매 아이디어를 무시하지 마십시오. 리스크 프로파일이 신중할지라도 실제로 매력적인 수익을 얻을 수 있습니다.

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모듈 1 : & # xa0; 옵션 기본 사항.

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옵션 작성.

'글쓰기 옵션'이란 무엇을 의미합니까?

옵션을 쓰는 것은 계약 판매 또는 옵션 구매자와의 계약으로 옵션 포지션을 여는 것을 의미합니다. 콜 옵션을 작성할 때, 판매자는 계약의 파격 가격으로 구매자에게 지정된 양의 기본 주식을 제공하는 것에 동의하고, 풋 옵션의 매도인은 기본 주식을 매입하는 것에 동의합니다. 해당 주식은 판매자의 계좌에 보관 될 때 작성되며, 판매자가 필요한 금액의 주식을 구매할 수있는 충분한 현금을 계좌에 보유한 경우 풋은 보상 대상으로 간주됩니다.

깨는 아래로 '쓰기 옵션'

당사자 간의 계약에서 콜 옵션 매수인은 계약 기간 만료 이전에 파업 가격으로 기본 주식을 매입 할 의무는 없지만 권리를 보유합니다. 계약을 체결하면 구매자는 권리를 가지지 만, 파업 가격으로 주식을 매각 할 의무는 없습니다. 반면에 옵션 판매자는 계약서 사양에 따라 거래를 수행해야합니다.

Covered Call Writing.

주식 포트폴리오를 보유한 투자자는 커버 드 콜 라이팅을 사용하여 소득을 창출하는 동시에 가격을 설정하여 기본 주식을 매각 할 수 있습니다. 예를 들어 50 달러의 주식 거래 100 주를 보유한 투자자는 55 달러의 행사 가격으로 1 개월간 통화를 신고하고, 프리미엄을 받고 주가가 만료시 행사 가격을 초과하면 55 달러로 판매 할 수 있습니다. 가격이 55 달러 파업 가격 이하로 유지되고 옵션이 만료되면 투자자는 해당 절차가 반복되어 주식이 회수 될 때까지 매월 추가 보험료를 징수 할 수 있습니다. 이 전략은 제한 주문을하는 것과 유사하지만 한 가지 주요 차이점이 있습니다. $ 55로 한도 주문을 사용하면 $ 55를 초과하면 주식이 매각됩니다. 보상 대상 통화의 경우 콜 바이어가 해당 날짜 이전에 주식을 소급하기로 선택하지 않는 한 만기일에 가격이 55 달러를 초과하면 주식이 매각됩니다.

글쓰기.

투자자는 보상을받는 풋 옵션을 작성하여 소득을 창출 할 수도 있습니다. 이 전략에서 Put Writer는 파격 가격으로 기본 주식을 매입 할 의무를 수락함에 대한 프리미엄을 징수합니다. 포트폴리오가 구매를 충당 할 현금을 가지고있는 한 그 포지션은 커버 된 것으로 간주됩니다. 만기시 주가가 파업 가격보다 낮 으면 Put Writer는 파업 가격으로 주식을 매입합니다.

적나라한 옵션 쓰기.

보상 전화 작성은 비교적 보수적 인 전략이지만 알몸 작성은 매우 추측입니다. 이러한 전략은 주식 매입을위한 기본 주식이나 현금없이 실행되므로 옵션 작가는받는 보험료보다 훨씬 큰 손실을 입을 수 있습니다.